Вы можете заказать у
нас выполнение любых из представленных здесь заданий. Для этого заполните,
пожалуйста, форму заказа.
Задачи и мини-ситуации
Комплексный анализ финансового состояния компании по отчетности и ее рыночная
оценка
1. Подготовьте информацию для анализа компании «»Хронометр» в виде:
а) отчета о прибылях и убытках,
б) отчета о движении денежных средств
в) баланса активов и пассивов компании
если известны следующие данные:
1. касса - 50 000
2. краткосрочные ценные бумаги – 400 000
3. расчетный счет - 350 000
4. дебиторская задолженность - 300 000
5. запасы - 400 000
6. кредиторская задолженность - 300 000
7. текущая составляющая долгосрочной задолженности - 100 000
8. прибыль от продаж - 300 000
9. собственный капитал - 900 000
10. долгосрочный кредит - 300 000
11. краткосрочный кредит - 500 000
12. внеоборотные активы - 700 000
в т.ч. нематериальные активы – 80 000
13. выручка от продаж – 1 000 000
14. поступление средств в течение периода 1 300 000
15. себестоимость проданных товаров – 500 000
16. коммерческие и административные расходы – 200 000
17. обслуживание долга – 50 000
18. оплата товаров – 800 000
19. получение кредита – 500 000
20. налоги – 24%
21. платежи за сырье и материалы – 600 000
22. амортизация – 100 000
23. выплата дивидендов 150 000
24. оплата труда – 400 000
2. Сделайте вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках компании «Стройсервис»,
если имеется следующая информация:
продажи 200 000
себестоимость без амортизации 80 000
амортизация 30 000
Валовая прибыль 90 000
Коммерческие и административные расходы 20 000
Прибыль от продаж 70 000
Процентные платежи 30 000
Внереализационные расходы 10 000
Прибыль до налогообложения 30 000
Налоги 8 000
Чистая прибыль 22 000
3. Компания «Молотокъ» начинает производить новый продукт. Ее активы в будущем
году достигнут 1 500 000 тыс. руб., выручка от продаж должна составить 2 400 000
тыс. руб., рентабельность продаж – 8%. Какой предполагается прибыль от продаж и
рентабельность активов?
4. Выручка от продаж компании « Стелька» должна составить 800 000 тыс. руб.,
оборачиваемость активов - 2,5 раза, рентабельность продаж – 8%. Какой
предполагается чистая прибыль и рентабельность активов?
5. Что можно сказать о компании «Омега», сравнивая ее показатели со
среднеотраслевыми?
Компания Отрасль
Рентабельность активов 10 7
Рентабельность собственного капитала 14 22
6. Сравните данные компании «ДеКА» со среднеотраслевыми. Как вы прокомментируете
отличия в показателях «чистый доход\активы», «заемный капитал\собственный
капитал»
компания Отрасль
Текущая ликвидность 1,3 1,6
Соотношение заемный капитал/собственный капитал 0,7 0,4
Рентабельность собственного капитала 20% 12%
7. Используя модель Дюпон, найдите фондоотдачу в компании «Инфра-Луч», если
известно, что рентабельность активов равна 10%, выручка от продаж составляет 1
100 000 тыс. руб., производственная себестоимость 600 000 тыс. руб.,
коммерческие и административные расходы 300 000 тыс. руб.
8. Используя модифицированную модель Дюпон, сравните риск и возможности двух
фирм:
Компания А Компания Б
Прибыль 150 000 100 000
Активы 1 500 000 1 000 000
Заемный капитал 300 000 700 000
Собственный капитал 1 200 000 300 000
9. Оцените, какая фирма является более привлекательной для инвестора, используя
рейтинговую оценку, если известны следующие исходные данные:
Фирма А Фирма Б Фирма В Норматив
Ктл 2 1,4 1,6 2
Косос 0,3 0,5 - 0,1 0,5
Кооа 3 3,5 3,8 4
Ра 0,2 0,15 0,2 0,25
10. Выручка от продаж ООО «Мираж» составила 900 000 тыс. руб., производственная
себестоимость проданных товаров без амортизации составила 65% выручки,
коммерческие и административные расходы составляли 9% выручки от продаж. Износ
основных средств составил 100 000 тыс.руб., процентные расходы – 8 тыс. руб.,
налог на прибыль – 30%. Рассчитав посленалоговую прибыль, консультант
предположил, что она может быть увеличена. Если увеличить административные и
коммерческие расходы до 12%, выручка от продаж может возрасти до 1 000 000 тыс.
руб., и при этом производственная себестоимость проданных товаров составит лишь
60% выручки. Так как понадобиться больше запасов готовой продукции, процентные
расходы возрастут до 15 000 тыс. руб. Как, по Вашему мнению, эти предложения
отразятся на положении фирмы?
11. Оцените рыночную позицию компании «Агротехника», если известно, что чистая
прибыль составляет 200 000 долл., прибыль от продаж – 400 000 долл., в обращении
находится 1 млн. акций, рыночная цена акции – 10 долл., к выплате дивидендов
планируется 50% прибыли, выручка от продаж составляет 2 млн долл, собственный
капитал компании по балансу 500 000 долл., величина активов – 1,5 млн. долл.
12. Определите валовую, операционную, доналоговую, чистую маржу и сделайте
выводы, насколько менеджеры компании Альфа» удачно проводят ценовую политику,
контролируют коммерческие и административные расходы, регулируют финансовую
политику, насколько тяжело для компании налоговое бремя, если известно, что
выручка от продаж составляет 10 млн. руб, производственная себестоимость 5 млн
руб., коммерческие и административные расходы 2,5 млн. руб., процентные платежи
750 тыс. руб, налоги составляют 24% налогооблагаемой прибыли.
13. Доход компании «Норд-Вест» составляет 4,5 млн. долл., 1,8 млн. ее акций
размещено по закрытой подписке. Компания выставляет 250 тыс. акций на продажу.
Публичное размещение должно добавить 2 млн. долл. к доходу корпорации. Какой
будет EPS до и после публичного предложения?
14. Помогите рассчитать EPS для компании «Росток», если фондоотдача равна 2,1;
рентабельность продаж – 7,1%; соотношение активов и собственного капитала -1,7;
балансовая стоимость одной акции – 100 руб.
15. Компания «Денди» имеет прибыль 500 000 долл., у нее 250 тыс. акций.
Соотношение цена акции/прибыль (Р\Е) равно 20. По мнению менеджеров, 300 000
долл. прибыли можно использовать либо для инвестирования, либо для выплаты
дивидендов. Если прибыль будет инвестирована, то рентабельность инвестиций будет
15%, соотношение Р/Е останется неизменным. Если будут выплачены дивиденды, то
Р\Е увеличится на 10%, т.к.. акционеры предпочитают дивиденды. Какой план
максимизирует стоимость компании?
16. Рассчитайте показатель EBITDA для компании, если известно, что выручка от
продаж составляет 5 млн. долл., долг 2,5 млн. долл., собственный капитал 1,5
млн. долл, производственная себестоимость 3,6 млн. долл. (в т.ч. амортизация 600
тыс. долл.), коммерческие и административные расходы – 700 тыс. долл, процентные
выплаты за кредит – 300 тыс. долл., налоги 30% налогооблагаемой прибыли. Какая
информация будет получена дополнительно?
17. У компании А валовая прибыль 800 000 тыс. руб. и амортизация 360 000 тыс.
руб., у компании В – 800 000 и 60 000 тыс. руб. соответственно. Административные
и коммерческие расходы у обеих компаний по 120 000 тыс. руб. Налоги составляют
40% прибыли. Каковы различия денежных потоков компаний?
18. Составьте расчет движения денежных средств при следующих условиях:
Актив 200m год 200n год
Внеоборотные активы 500 540
Запасы 650 600
Дебиторская задолженность 500 400
Краткосрочные ценные бумаги - 100
Денежные средства 100 200
Итого 1750 1840
Пассив
Уставный капитал 200 300
Нераспределенная прибыль 500 640
Долгосрочные обязательства 100 300
Текущие обязательства 950 600
Итого 1750 1840
19. Рассчитайте чистый денежный поток компании «Мир детства», если прибыль до
налогообложения составляет 100 000 тыс. руб., амортизация – 40 000 тыс. руб.,
налоги – 30% прибыли. Как изменится чистый денежный поток, если амортизация
составит 50 тыс. руб., налоговая ставка - 24%? В каком случае денежный поток
будет выше?
20. Спланируйте величину дохода на одну акцию (EPS) для компаний А и Б, если
прибыль до уплаты налогов и процентов (EBIT) предполагается 1) 20 000 тыс.
долл., 2) 30 000 тыс. долл., 3) 120 000 тыс. долл., налоги составят 30%, другие
данные представлены в таблице. Как учесть при планировании выявленные
взаимосвязи? Что изменится, если цена заемных средств поднимется до 20%?
Компания А Компания Б
Задолженность (под 10%) 100 000 200 000
СК 200 000 100 000
Баланс 300 000 300 000
Кол-во акций 20 000 10 000
21. Компания «Джинс» имеет прибыль 4 млн. долл. и 1 млн. размещенных акций,
соотношение «цена акции/прибыль» (Р/Е) равно 10. Какова цена акции? У фирмы есть
3 млн. денежных средств. Если их направить на дивиденды, какова будет их
величина? Если направить эти деньги на выкуп акций по цене 43 долл. и вывод их
из обращения, то сколько акций будет выкуплено? Какой станет величина EPS ? Если
Р/Е останется неизменной, какой станет новая цена акций? Как выкуп акций
увеличит цену капитала?
22. Как изменится балансовая оценка собственного капитала компании «Молотокъ» в
расчете на 1 акцию после дополнительной продажи 2000 акций, если до продажи в
обращении находилось 5000 акций номиналом по 1 долл., которые были проданы по их
номинальной стоимости, нераспределенная прибыль составляла 10000 долл.
Дополнительно выпущенные акции продавались по 4 долл. за акцию.
23. Изучите список хозяйственных операций компании «Агротехника» и выполните
следующие задания:
а) покажите изменение денежных потоков
б) рассчитайте прибыль
в) покажите движение денежных средств по сферам деятельности
Список хозяйственных операций
1. Получена ссуда в банке 50000
2. Заказано и установлено оборудование 10000
3. Приобретено сырье, которое оплачено наличными в размере 3000, остаток будет
оплачен в течение 3-х месяцев 10000
4.Потреблено сырья, топлива и т.п. на производство готовой продукции 5000
5. Начислена и выплачена зарплата 5000
6. Оплачены коммунальные услуги 2500
7. Начислен износ основных средств 1000
8. Отгружена готовая продукция 20000
9. Выплачено вознаграждение менеджерам 3000
10. Уплачено в частичное погашение кредита при закупке сырья, п.3. 5000
11. Внесено в погашение банковской ссуды 5000
12. Оплачено покупателями за товар 15000
13. Уплачено в погашение процентов по ссуде 1000
Деловые ситуации, кейсы
1. Проведите экспресс-анализ финансового состояния своей компании. Выявите
основные факторы увеличения ценности своего бизнеса. |
